Die opstel Wins Traps Met Butterfly Spreads Individue handel opsies vir 'n verskeidenheid van redes. Sommige mense handel dryf hulle om te spekuleer oor die verwagting van 'n gegewe prys oomblik, terwyl ander gebruik opsies om 'n bestaande posisie verskans. Ander gebruik meer gevorderde strategieë in die hoop vir die opwekking van 'n ekstra inkomste op 'n gereelde basis. Al hierdie is geldig doelwitte en kan suksesvol wees indien dit korrek gedoen. Tog is daar 'n hele reeks unieke strategieë langs die opsie handel strategie spektrum wat uitstaande loon-tot-risiko potensiaal bied vir diegene wat bereid is om die moontlikhede te oorweeg. Een so 'n strategie is die buite-die-geld vlinder verspreiding (gister en eergister verwys as die OTM vlinder). (Vir meer inligting oor die rede waarom mense handel opsies, kyk na ons opsies Basics Tutoriaal leer.) Definisie van 'n skoenlapper Smeer Die netto effek van hierdie aksie is om 'n "wins reeks," 'n verskeidenheid van pryse waarbinne die handel wins sal ervaar met verloop van tyd te skep. 'N skoenlapper verspreiding is die meeste tipies gebruik word as 'n "neutrale" strategie. In Figuur 1 sien jy die risiko kurwes vir 'n neutrale by-die-geld vlinder verspreiding met behulp van opsies op Eerste Solar (Nasdaq: FSLR). 20Butterfly1.gif "/% Figuur 1 - FSLR 110-130-150 Call Butterfly Die vakbond vertoon in figuur 1 behels die aankoop van 'n 110 oproep, verkoop twee 130 oproepe en koop een 150 bel. Soos jy kan sien, het hierdie handel beperk risiko op beide die onderstebo en die negatiewe kant. Die risiko is beperk tot die netto bedrag wat aan die handel (in hierdie voorbeeld: $ 580) te betree. Die vakbond het ook beperkte wins potensiaal, met 'n maksimum wins van $ 1,420. Dit sou slegs plaasvind indien FSLR presies gesluit $ 130 op die dag van opsie verval. Terwyl dit is onwaarskynlik, hoe meer belangrike punt is dat hierdie handel 'n paar wins sal wys solank FSLR bly tussen ongeveer 115 en 145 deur die tyd van opsie verval. (Maak seker dat jy check die artikel Koop Options van ons Simulator Hoe kan ek-gids om te leer hoe om opsies soos hierdie te koop.) Die kritieke verskil is dat met die OTM vlinder, sal die opsie wat verkoop is nie die op-die-geld opsie nie, maar eerder 'n out-of-the-geld opsie. Om dit anders te stel, 'n OTM vlinder is 'n "rigting" handel. Dit beteken eenvoudig dat die onderliggende aandeel in die verwagte rigting moet beweeg ten einde vir die handel om 'n wins uiteindelik wys. As 'n OTM vlinder ingeskryf met 'n out-of-the-geld oproep, dan is die onderliggende aandeel moet hoër ten einde te skuif vir die handel om 'n wins te toon. Aan die ander kant, as 'n OTM vlinder ingeskryf met 'n out-of-the-geld opsie dan moet die onderliggende aandeel laer beweeg ten einde vir die handel om 'n wins te toon. Figuur 2 toon die risiko kurwes vir 'n OTM oproep vlinder. 20Butterfly2.gif "/% Figuur 2 - FSLR 135-160-185 OTM Call Butterfly Met FSLR verhandel teen sowat $ 130 die handel vertoon in figuur 2 behels die aankoop van 'n 135 oproep, verkoop twee 160 oproepe en koop een 185 bel. Dit handel het 'n maksimum risiko van $ 493 en 'n maksimum wins potensiaal van $ 2,007. By verstryking, moet die voorraad wees bo die gelykbreek prys van $ 140 per aandeel ten einde vir hierdie handel om 'n wins te toon. Nietemin, 'n blik op die risiko kurwes dui daarop dat 'n vroeë wins van 100% of meer beskikbaar vir die neem kan wees as die voorraad beweeg hoër voor verstryking. Met ander woorde, die idee is nie noodwendig om vas te hou totdat verstryking en hoop dat iets naby die maksimum potensiaal bereik nie, maar eerder om 'n goeie wins te neem geleentheid langs die pad te vind. Wanneer 'n OTM Butterfly Smeer Gebruik Tog het die OTM vlinder verspreiding bied opsie handelaars ten minste drie unieke voordele. Eerstens, 'n OTM vlinder verspreiding kan byna altyd teen 'n koste wat veel minder as wat vereis sou word om 100 aandele van die onderliggende aandeel te koop geloop. Tweedens, indien die handelaar betaal baie aandag aan wat hy of sy betaal om die handel te betree, moet hy of sy kan 'n uiters gunstige beloning-tot-risiko verhouding te verkry. Ten slotte, met 'n goed geposisioneer OTM vlinder verspreiding, kan 'n handelaar geniet 'n hoë waarskynlikheid van wins uit hoofde van 'n relatief wye wins wissel tussen die boonste en onderste gelykbreek prys. In die wye spektrum van handel strategieë, nie baie bied al drie van hierdie voordele. (Vir meer inligting oor gevorderde handel strategieë, lees die Conversion Arbitrage handleiding.)
No comments:
Post a Comment